Финансовые и правовые особенности лизинга в России

В 2013 году значения эффекта финансового левериджа отрицательно так как рентабельность активов в 2013 году снизилась на 44,5%, в следствии этого стоимость привлечения заемных средств превысила прибыльность активов. Таким образом, в 2013 году формируется отрицательный дифференциал финансового левериджа 2,21%, который усиливается финансовым рычагом и приводит к снижению рентабельности собственного капитала на 49,17%. Анализ имущества ОАО СИНО за 2012 – 2013 гг. представлен в Прил. 2.Внеоборотные активы в 2013 г. увеличились 6% по отношению к 2012 г. За счет увеличения основных средств в 2013 г. на 8%, что составило 272 024 руб. Незавершенное строительство в 2013 г. увеличилось на 40% по отношению к 2012 году или 162 222 руб. Прочие внеоборотные активы в 2013 г. увеличились на 10% по отношению к 2012 г.Оборотные активы в 2012 году составили 1 811 712 руб. в 2013 году они увеличились на 23% и составили 2 356 823 руб. За счет увеличения дебиторской задолженности в 2013 г. на 422 319 руб. что составило 40% по отношению к 2012 г. Готовая продукция в 2013 г. увеличилась на 25% и составила 73 970 руб.Анализ показателей ликвидности организации представлен в табл. 3.7.Таблица 3.7− Анализ показателей ликвидности и платежеспособностиорганизации за 2012 – 2013 гг. (на конец года)ПоказательРекомендованное значение2012 г.2013 г.Отклонение (±)1. Коэффициент текущей ликвидности1,0 ÷ 2,02,572,5702. Коэффициент критической ликвидности≥ 0,8 ÷ 1,02,132,17+0,043. Коэффициент абсолютной ликвидности≥ 0,2 ÷ 0,50,260,36+0,104. Общий коэффициент ликвидности баланса≥ 1,00,80,9+0,1Анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации показал положительную динамику. Коэффициент текущей ликвидности находится на одном уровне по сравнению с прошлым годом и составляет 2,57. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно в нашем случае это значения увеличилось на 0,10 пунктов и составляет 0,36.В ООО «СИНО» имеется острая необходимость в осуществлении инвестиций в оборудование. Материальная база предприятия изношена как физически, так и морально и требует либо замены, либо модернизации, это связано с тем, что в связи с нехваткой средств, оборудование приобреталось бывшее в эксплуатации. Предприятие испытывают потребность в инвестициях - для расширения бизнеса.3.2 Механизм реализации лизинговых операций в ООО «СИНО»С целью развития деятельности и увеличения прибыли предприятию предлагается приобрести телескопический погрузчик MerloROTO 50.10S, который предназначен для погрузки-разгрузки автотранспорта, технические характеристики которого приведены в табл. 3.8.Таблица 3.8 – Технические характеристики телескопического погрузчика MerloROTO 50.10SПоказательЗначениеДвигательCNH4ТАА 4,5Эксплуатационная масса12300, (кг)Максимальная грузоподъемность4500, (кг)Максимальная высота подъема16,6, (м)Максимальная высота при подъеме максимального веса7,95, (м)Максимальный вес для подъема на максимальную высоту3000, (кг)Приобретение телескопического погрузчика позволит предприятию повысить производительность строительных работ, снизить уровень условно-постоянных затрат. Также может быть рассмотрена возможность сдачи погрузчика в почасовую аренду более мелким строительным фирмам.Стоимость данного оборудования составляет 4200 тыс. руб.Так как предприятие не имеет свободной наличности, поэтому приобретение новых активов должны финансироваться альтернативным способом. В таких случаях возможно использование кредита банка или лизинг.Сравнительные расчеты по двум вариантам базируются на следующих условиях:предприятию предлагается приобрести телескопический погрузчик MerloROTO 50.10Sстоимость 4200 тыс.руб. по договору финансового лизинга с полной амортизацией, норма амортизационных отчислений на полное восстановление ‒ 20%;расходы по ремонту оборудования осуществляет завод-изготовитель в размере ежегодной суммы 100 тыс.руб. в соответствии с контрактом на покупку оборудования или лизингодатель по договору финансового лизинга. Если предприятие покупает оборудование за счет кредита, то эксплуатационные расходы в размере 100 тыс. руб. в год относятся на себестоимость продукции;вознаграждение лизингодателя, включающее его затраты и прибыль, в том числе налог на имущество, фонд оплаты труда и общехозяйственные нужды лизинговой компании, составляет 10% годовых (от средней стоимости имущества);ставка налога на прибыль – 20%;ставка НДС – 18%;ставка налога на имущество – 2,2%.предприятие для покупки оборудования может воспользоваться кредитом на сумму 4200 тыс.руб. под 20% годовых со сроком погашения 5 лет.Для сравнения затрат по лизингу и кредиту все ежегодные расходы дисконтируются по формуле оценки текущей стоимости денежного потока с регулярными поступлениями: (3.1)гдеР ‒ размер ежегодных срочных выплат;S‒ сумма доходов (расходов, затрат);FM2(r,n)‒ коэффициент дисконтирования, показывающий, чему с позиции текущего момента равна величина денежного потока с регулярными поступлениями в размере одной денежной единицы, продолжающегося n лет с заданной процентной ставкой r. Для расчета коэффициента дисконтирования используется следующая формула:, (3.2)Так, для суммы кредита 4200 тыс.руб. FM2(r,n) (20%, 5 лет) = 2,991.Величина ежегодных выплат составляет: Р = 4200 · 2,991=1404,2 тыс.руб., то есть с учетом дисконтирования потребуется ежегодных выплат по кредиту с регулярными процентными начислениями в размере 1404,2 тыс.руб.Расчет затрат предприятия по приобретению телескопического погрузчика MerloROTO 50.10Sзасчет кредита приведен в табл. 2.Покупка телескопического погрузчика MerloROTO 50.10 Sв кредит обуславливает следующие денежные расходы предприятия:1-й год:проценты по кредиту = 4200 · 0,2 = 840 тыс.руб.;погашение кредита = 1404,2 – 840 = 564,2 тыс.руб.;остаток по кредиту = 4200 – 564,2 = 3635,8 тыс.руб.2-й год:проценты по кредиту = 3635,8 ·0,2 = 727 тыс.руб.;погашение кредита = 1404,2 – 727 = 677,2 тыс.руб.;остаток по кредиту = 3635,8 – 677,2 = 2958,6 тыс.руб.В такой же последовательности осуществляется расчет за 3-й, 4-й и 5-й годы.Таблица 3.9 ‒ Расчет затрат по приобретению телескопического погрузчика MerloROTO 50.10 S за счет кредита, тыс. руб.ГодыКредит, всего выплатПроценты по кредитуПогашение кредитаОстаток основной задолженностиРасходы на ремонт и эксплуатацию оборудования, в том числе %Амортизационные отчисленияРасходы, уменьшающие прибыльЭкономия по налогу на прибыльНДС,18%Налог на имущество,2,2%Итого затраты на покупку А123456789101111404,2840564,23635,81008401570,0314,0151,274,0141521404,2727677,22958,61008401485,3297,1151,255,0141331404,2591813,22154,41008401383,3276,7151,237,0141641404,2429975,21170,21008401261,8252,4151,219,0142251404,22341170,201008401115,5223,1151,2-1432Всего702128214200--4200-1363,3-1857099Общая сумма выплат по кредиту составляет 7099 тыс.руб., что более чем в 1,5 раза превышает размер выделенной ссуды.Расходы, уменьшающие прибыль, включают возросшие суммы затрат в результате покупки оборудования и его эксплуатации. К ним относятся проценты по банковскому кредиту (в пределах ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенные на 3 пункта): в 1-й год (4200 (0,12+0,03)); во 2-й год (3635,8 (0,12+0,03)), что составляет 75% всех процентов, расходы по ремонту оборудования и амортизационные отчисления.Ежегодная сумма затрат на покупку оборудования возрастает с 1415,4 тыс.руб. в первом году до 1432,3 тыс.руб. в последнем. Это обусловлено понижением процентных выплат по кредиту и соответственно расходов, уменьшающих прибыль. Экономия по налогу на прибыль ежегодно уменьшается от 314,0 тыс.руб. до 223,1 тыс.руб.Теперь проведемрасчет затрат по приобретению телескопического погрузчика MerloROTO 50.10 S в лизинг.Величина амортизационных отчислений на погрузчик MerloROTO 50.10S определяется методом равномерного начисления амортизации (табл. 3.10).Таблица 3.10–Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования, тыс. руб.ГодыСтоимость имущества на начало года (ОСн)Сумма амортизационных отчислений (АО)Стоимость имущества на конец года (ОСк)Среднегодовая стоимостьимущества (КРt)1420084033603780233608402520294032520840168021004168084084012605840840-420Общая сумма лизинговых платежей определяется в следующем порядке:1-й год: ЛП: 840+378+100+237,24-74 = 1481,24 тыс. руб.;2-й год: ЛП: 840+294+100+222,12-55 = 1401,12 тыс. руб.В такой же последовательности общая сумма лизинговых платежей определяется за 3-й, 4-й и 5-й годы.Лизинговые платежи в соответствии с проведеннымирасчетами снижаются от 1481,24 тыс.руб. в первый год до 1158,76 тыс.руб. в последний год. Структура лизинговых платежей при убывающей и возрастающей стратегии выплат характеризуется значительным изменением доли ежегодных взносов - от 18 до 22 % общей суммы, что обуславливает их разновыгодность для лизингодателя и лизингополучателя при расчете их текущей (современной) стоимости.Расчет затрат по приобретению телескопического погрузчика MerloROTO 50.10S в лизинг представлен в табл. 3.11, расчет затрат по приобретению оборудования в лизинг в табл. 3.12.Лизинговые платежи, распределенные в порядке убывания, возрастания и равномерно по годам, относятся на себестоимость продукции и снижают налогооблагаемую прибыль за 5 лет на 1320 тыс.руб. В целом расходы предприятия уменьшаются за счет экономии по налогу на прибыль на 20%.Таблица 3.11 - Расчет лизинговых платежей, тыс. руб.ГодыАмортизационные отчисления (АО)Вознаграждение лизингодателя (КВ)Инвестицион-ные затраты, дополнитель-ные услуги (ДУ)Выручка от сделки (В)НДСНалог на имуществоЛизинговые платежи (ЛП)18403781001318237,2474,01481,2428402941001234222,1255,01401,1238402101001150207,037,01320,048401261001066191,8819,01238,88584042100982176,76-1158,76Всего42001050500575010351856600Таблица 3.12 ‒ Расчет затрат по приобретению оборудования в лизингГодыЛизинговые платежиЭкономия при лизинговых платежах по налогу на прибыльЗатраты по лизингу при стратегии выплатУбыва-ющиеРавно-мерныеВозрас-тающиеУбыва-ющие(А0,2)Равно-мерные(Б0,2)Возрас-тающие(В0,2)Убыва-ющие(А-Г)Равно-мерные(Б-Д)Возрас-тающие(В-Е)АБВГДЕ11481,2413201158,76296,25264231,751184,991056927,0121401,1213201238,88280,22264247,781120,901056991,131320,013201320,0264,00264264,01056,010561056,041238,8813201401,12247,78264280,22991,110561120,9051158,7613201481,24231,75264296,25927,0110561184,99Итого660066006600132013201320528052805280Объективно существующий процесс инфляции приводит к изменению, неэквивалентности одних и тех же денежных сумм, вкладываемых, выплачиваемых и распределяемых по годам. В этой связи возникает необходимость дисконтирования, то есть приведения к сопоставимому виду во времени денежных потоков и затрат. Сравнительная оценка лизинговой операции и кредитной сделки свидетельствует о финансовых преимуществах приобретения телескопического погрузчика MerloROTO 50.10S в лизинг, существенном снижении общей его стоимости и достижении экономического эффекта при незначительных размерах стартового капитала.Таблица 3.13 ‒ Сравнение лизинга с покупкой за счет кредита, тыс. руб.ГодыОбщие затратыКоэф. дисконтирования16%Текущая стоимость затратНа покупку в кредитПо лизингу с выплатамиПо покупке за счеткредитаПо лизингу с выплатамиУбыва-ющимиРавно-мернымиВозрас-тающимиУбыва-ющимиРавномернымиВозрастающими11415,41184,991056927,010,8621220,11021,5910,3799,121413,31120,901056991,10,7431050,1832,8784,6736,431415,71056,010561056,00,641907,5676,9676,9676,941422,0991,110561120,900,552784,9547,1582,9618,751432,3927,0110561184,990,476681,8441,3502,6564,1Всего7098,7528052805280-4644,43519,63457,33395,2Рассмотрим покупку того же оборудования из собственных средств предприятия. Поскольку законодательство позволяет приобретать оборудование только из прибыли, чтобы выделить на оплату оборудования 4200 тыс. руб. Потребуется заплатить налог на прибыль в сумме, эквивалентной 840 тыс. руб. Исходя из оцененной эффективности оборудования, предприятие будет иметь ежегодный доход 1380 тыс. руб., что будет создавать налогооблагаемую прибыль. Оценим затраты предприятия в течение трех первых лет эксплуатации оборудования, чтобы сравнить эти затраты с затратами по трехлетнему договору лизинга.Расчет затрат по приобретению оборудования засчет прибыли приведен в Прил. 3.По окончании пяти лет потери общая сумма затрат предприятия по покупке оборудования за счет собственных средств составит:4200+1017,6=5217,6 тыс. руб.Затраты по лизингу составляют 5280 тыс. руб., то есть за пять лет выгода предприятия от приобретения оборудования за счет собственных средств составит всего 62,4 тыс. руб. Но если оборудование будет куплено на собственные средства, то сумма в 4200 тыс. руб. будет отвлечена из оборота, что предприятия малого и среднего бизнеса не могут себе позволить. Кроме того, по состоянию на конец 2012 года величина прибыли предприятия составляла 1006 тыс. руб., то есть этого недостаточно для приобретения телескопического погрузчика. Таким образом, наиболее целесообразным источником финансирования является лизинг.3.3 Анализ эффективности использования лизинговых операций ООО «СИНО»Приобретение телескопического погрузчика MerloROTO 50.10S позволит предприятию сократить продолжительность строительства в планируемом периоде, что вызовет уменьшение накладных расходов, за счет относительного уменьшения их условно-постоянной части в связи с ростом объема строительно-монтажных работ. При использовании телескопического погрузчика MerloROTO 50.10 S предприятие сможет увеличить объем выполняемых строительно-монтажных работ на 10%, тем самым снизить их себестоимость.Следовательно, при использовании телескопического погрузчика MerloROTO 50.10S предприятие сможет увеличить объем выполняемых строительно-монтажных работ на 10%, тем самым снизить условно-постоянную часть в себестоимости на 13,9%. Затраты на эксплуатацию телескопического погрузчика MerloROTO 50.10S из расчета на 1 м/час представлены в табл. 3.14.Таблица 3.14 ‒ Калькуляция на эксплуатацию телескопического погрузчика MerloROTO 50.10SСостав затратЕд. измеренияСуммаЗатрату на оплату трударуб.168,31Отчисления на социальные нуждыруб.47,13ГСМ (ДТ) по формулеруб.302,3Амортизацияруб.90,61Ремонтный фондруб.284,58Итого себестоимостьруб.808,93Норма прибыли, 31%руб.250,4Итогоруб.1059,33НДС, 18%руб.190,67Всегоруб.1250,00Формула расчета расхода дизельного топлива (ДТ): − 1 м/ч 10 л ДТ = потребление ДТ за час;− 10 л · ДТ 30,23 = 302,30 руб.;− где 30,23· стоимость 1 л ДТ.Для получения дополнительной прибыли предприятию можно предложить, помимо использования телескопического погрузчика MerloROTO 50.10S в основной деятельности, сдавать его в аренду. Расчет прибыли от сдачи погрузчика в аренду представлен в табл. 3.15Таблица 3.15 - Расчет прибыли от сдачи погрузчика в аренду, тыс. руб.НаименованиеЗа 1м/часЗа смену(8 м/ч)За месяц(176 м/ч)Выручка от сдачи в аренду125010000220000Затраты на эксплуатацию (за минусом затрат на ГСМ) 590,634725,04103950,88Доход от аренды659,375274,96116049,12Налог на прибыль, 20%113,871054,9923209,82Чистая прибыль от аренды545,504219,9792839,3Таким образом, при сдаче в аренду телескопического погрузчика, предприятие получит 92839,3 руб. дополнительно чистой прибыли в месяц.Для ООО «СИНО» была рассмотрена возможность приобретения в лизинг телескопического погрузчика MerloROTO 50.10S, что позволит предприятию повысить эффективность деятельности.Был проведен сравнительный анализ эффективности приобретения оборудования в лизинг, за счет банковского кредита и за счет собственных средств (прибыли) предприятия.Как показало сравнение, условия лизинга, описанные выше, являются привлекательней, чем те, что предлагаются коммерческими банками при кредитовании. Тем более, что именно за лизингом государство законодательно закрепило налоговые льготы, в которых нуждаются развивающиеся предприятия.ЗаключениеВ современных условиях лизинг представляет собой инвестиционный инструмент, позволяющий предприятию, не привлекая собственные ресурсы, произвести модернизацию основных фондов и получить новое необходимое оборудование или другие непотребляемые предметы, а также способ получения средств на развитие, совмещенное с оптимизацией налогообложения предприятия. Использование лизинга в последнее время стало важным инструментом в инновационной политике многих государств. Рост различного рода лизинговых операций опережают основные макроэкономические показатели. Наличие и широкая разветвленность лизинговых схем свидетельствует о существенной развитости экономических отношений. По итогам анализа существующих подходов к выявлению сущности лизинга, можно выделить три его варианта:лизинг - как долгосрочная (среднесрочная) аренда. Эта трактовка характерна в первую очередь для зарубежных авторов (Р. Брейли, С. Майерс, Ван Хорн), но ее разделяет и ряд отечественных специалистов (В.В. Бочаров, Я.С. Мелкумов);Лизинг - как разновидность кредита, товарного кредита (М.И. Лещенко).Лизинг - как самостоятельный вид деятельности, сочетающий элементы кредита, аренды, торговой и инвестиционной деятельности (В.М. Джуха). Наиболее распространенный вариант этой трактовки - «кредит-аренда».Часто рассмотрение сути лизинга ограничивается правовым контекстом, когда он трактуется как совокупность тех или иных гражданско-правовых договоров.Большинство исследователей понятия «лизинг» и «аренда» используют как синонимы. Кроме того, останавливаясь на экономических характеристиках лизинга, они констатируют, что он представляет собой вариант долгового финансирования основных фондов на принципах возвратности, срочности и платности. По их мнению, «Лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал»3. В то же время Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» под лизингом понимает «совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга».Как видим, в экономической литературе практически отсутствует исследование сущности собственно лизинга, его специфических черт. Вместо этого с большей или меньшей детализацией рассматриваются параметры и характеристики, отличающие лизинг от других экономических категорий (кредита, инвестиций, аренды), либо объединяющие его с ними. Еще более странным выглядит определение лизинга как «финансовой аренды», поскольку авторы-исследователи проблемы нигде не раскрывается данного понятия. В итоге получается, что одно неизвестное определяется через другое неизвестное.Применение лизинга имеет существенные преимущества. 1. Совершая сделку купли-пропажи, приходится выделять существенные денежные средства из оборотного капитала. Применяя лизинг возможна оплата только половины взноса, от общей суммы, оставшееся оплачивается в течение определенного длительного периода. 2. При потребности в денежных средствах на приобретение имущества, компании обращаются в банки за кредитом. Сложность в его получении возникает, когда у компании не благоприятная или отсутствует кредитная история. Кроме того, банки стараются не выдавать долгосрочные кредиты и требуют серьезный залог на всю сумму кредита. Так же важно отметить, что наличие кредита ухудшает финансовые показатели, и являются неблагоприятным фактором для привлечения инвестиций. Если предприятия решают воспользоваться лизинговой схемой, залогом становится приобретенное имущество, что во многом упрощает оформление документов в отличие от кредита. Лизинговый договор носит долгосрочный характер, что облегчает положение компании и дает ей возможность уменьшить или рассрочить внесение платежей. Имущество, находящееся в лизинговом залоге не влияет на финансовые показатели, не ухудшает привлекательность предприятий для инвесторов. 3. Лизинг может стать хорошей альтернативой аренды. Аренда всегда рискованное мероприятие, может появиться более выгодный клиент, и арендодатель сдаст свое имущество ему. В лизинговом договоре такая ситуация произойти не может, если не пропускать текущие платежи. Так же важно отметить, что при арендных платежах они теряют безвозвратно, в случае лизинга происходит, своего рода, инвестирование в собственные основные фонды, которые по истечению лизингового договора можно оставить в компании или продать, что дает возможность вернуть основную часть денежных средств. Используя эти средства, компания может приобрести технически современное оборудование, таким образом, обновляя технопарк предприятия. Лизинговые компании, как правило, предоставляют дополнительные услуги по обслуживанию и ремонту приобретенного имущества. Кроме того, можно существенно сэкономить на уплате налогов, так как законодатель предусмотрел ускоренную амортизацию, сроки которой выше в три раза, по сравнению с обычной амортизацией, уменьшая налог на имущество. Список литературыГражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ  (ред. от 05.05.2014, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2014) Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ  (ред. от 21.07.2014, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2014)  Федеральный закон от 29.10.1998 №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред. от 04.11.2014)Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 05.07.2011 по делу А53-7759/2010Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов. URL: http://www. consultant.ruОб отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга: приказ Минфина России от 17.02.1997 № 15Алексеев С. В. Лизинг в Соединённых Штатах Америки и Российской Федерации: Сравнительно-правовое исследование. – Автореф. дисс. канд. юрид. наук. – М., 2005Газман В. Д. Лизинг: статистика развития / Н. И. Берзон, Б. Е. Курцман. – М.: ГУ ВШЭ, 2013Резго П.Г. Правовое регулирование лизинга в Российской Федерации/П. Г. Резго; -Москва: Каллиграф, 2013. 162 с.  Философова Т. Г. Лизинговый бизнес: учебник / Т. Г. Философова. – М.: Юнити-Дана, 2013Экономика недвижимости: учебник/под ред. проф. О. С. Белокрыловой. -Ростов н/Д: Феникс, 2012. 378 с.  Абаева Н.П., Шигаева Е.В. Место и роль финансовой стратегии в системе стратегического управления организацией//Финансовая аналитика: проблемы и решения, №19 (157). 2013. 165 с.  Баженов А. А., Кузнецов Д.В. Особенности налогообложения лизинговых операций с реальными опционами на продление и прекращение договора лизинга // Налоги и налогообложение. 2012. № 3. С. 15-19Вахрушина М. А. Отражение лизинговых операций в условиях перехода на МСФО // Финансовая жизнь. 2010. № 2. С. 77-79Вешкина Д.В., Шигаева Е. В. Организационно-кадровое обеспечение инновационного маркетинга//NAUKA-RASTUDENT.RU. 2014. №. 2/Гаврилов С.Л., Перемышленикова Н.В. Экономика и потенциал механизма лизингового финансирования инвестиций // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. 2012. Т. 2. С. 361-373Газман В. Д. Исследование динамики лизингового рынка России // Лизинг ревю. 2012. № 2. С.8-20.Горшков Р.К. Лизинг: проблемы и перспективы развития в России: монография/Р.К. Горшков, В.А. Дикарева. М.: МГСУ, 2012. 160 с.  Диамантис Д.Г. Современное состояние финансовой аренды (лизинга) в России, США и странах Западной Европы//Политика, государство и право. 2014. №7 (31). С. 21-24Дун И.Р. Развитие лизинговой деятельности в Российской Федерации на современном уровне//Финансы и кредит. М. 2011. № 31. С.32-37. Ефремов А. А. Лизинговые отношения в формировании цепей поставок // Проблемы современной экономики. 2011. № 1Кохнович Р. О совершенствовании законодательства в области финансовой аренды (лизинга) // Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. 2010. № 6Мишина М. С. Подходы к управлению риском ликвидности в лизинговых компаниях // Проблемы анализа риска. 2012. Т. 9. № 1. С. 50-63Макарова Е.И., Шигаева Е. В. Скрытый маркетинг//NAUKA-RASTUDENT.RU. 2014. №. 2    Налетова И.А. Лизинг как новый финансовый инструмент//Науковедение. 2012. №3Перезолова Г.М. Рынок лизинга: состояние и перспективы // Консультант директора. 2011. № 12. С. 38-42Попов А. Н., Попова Н. Н. Проблемы налогообложения лизинговых операций в России // Пробелы в российском законодательстве. 2010. № 4. С. 321-323Российский рынок лизинга / IntescoResearchGroup // Коммерсант-Деньги. Москва, 2013Сичинава А. Ш. Факторы, препятствующие развитию рынка лизинга // Российское предпринимательство. 2011. № 3. Вып. 1. C. 160-165Федорович В. О., Федорович Т. В. Управление финансами крупных государственных корпораций: источники финансирования инноваций // Финансы и кредит. 2012. № 40 (520)Философова Т. Г. Лизинговые платежи и модель экономической оценки лизинговой схемы // Лизинг: технологии бизнеса. 2012. № 8. С. 6-14Рязанцева М. В. Перспективы и проблемы развития лизинга в России // Современные научные исследования и инновации. URL: http://web.snauka.ru/issues/2012/09/16756Реализация концепции «одного окна» в территориальных органах Федеральной службы государственной статистики. URL: http://integration.ibs.ru/content/rus/223/2239-article. aspПансков В. Г. Налоговые льготы и преференции: проблемы, пути решения / Материалы к Четвертому российско-украинскому симпозиуму «Теория и практика налоговых реформ»: сборник статей / Налоги и финансовое право, 2012 г. URL: http://www.garant.ruИнвестиции в России. 2011. Стат. сб. URL: http:// www.gks.ra/wps/wcm/connect/rosstat_mam/rosstat/m/statistics/publications/catalog/doc_1136971099875Официальный сайт ОАО «МСП Лизинг» - оператора государственной Программы финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства. URL: http://www.mspleasing.ruEBRD Evaluation Department, Bank's Leasing Operations Regional. Special Study. May 2011, p. 18Helmut Kraemer-Eis, Frank Lang. The importance of leasing for SME finance. Working Paper 2012/15 EIF Research & Market AnalysisOECD (2012). Entrepreneurship at a Glance 2012. OECD Publishing. 6 June 2012. URL: http://dx.doi.org/10.1787/entrepreneur_aag-2012-enUshilova E. and Schmiemann M. Access to finance statistics. Data from September 2011. From Eurostat Statistics Explained. URL: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/statistics_explained/index.php/Access_to_finance_statistics. Приложение1Структура рынка по предметам лизингаПредметы лизингаДоля в новом бизнесе (стоимости имущества) за 9 мес. 2014, %Доля в сумме новых договоров за 9 мес. 2014, %Доля в сумме новых договоров за 9 мес. 2013, %Прирост (+) или сокращение (-) объема сегмента по сумме новых договоров за 9 мес. 2014, %Доля в лизинговом портфеле на 01.10.2014, %Железнодорожная техника25,423,637,0-48,946,7Грузовой автотранспорт16,517,312,312,87,3Легковые автомобили15,215,09,527,05,5Авиационный транспорт12,310,115,8-48,517,4Строительная и дорожно-строительная техника11,011,07,615,94,6Оборудование для нефте- и газодобычи и переработки2,73,12,8-12,52,4Сельскохозяйственная техника и скот2,72,93,1-26,22,4Недвижимость (здания и сооружения)1,72,10,6174,72,1Машиностроительное, металлообрабатывающее и металлургическое оборудование1,61,81,7-14,22,3Погрузчики складские и складское оборудование, упаковочное оборудование и оборудование для производства тары1,11,00,83,10,4Суда (морские и речные)1,11,40,839,82,1Телекоммуникационное оборудование, оргтехника, компьютеры1,01,20,3246,50,3Оборудование для ЖКХ0,80,90,471,80,5Оборудование для пищевой промышленности, включая холодильное и оборудование для ресторанов0,70,70,7-16,80,5Полиграфическое оборудование0,40,40,270,10,2Энергетическое оборудование0,31,20,591,61,3Медицинская техника и фармацевтическое оборудование0,040,90,11395,40,30Прочее оборудование5,35,55,9-25,83,8Приложение 2Динамика состава и структуры имущества ОАО СИНО за 2012 – 2013 гг., (на конец года)№Показатель2012 г.2013 г.Изменения (+; -) руб.в % к итогу руб.в % к итогу руб.в % к началув % к итогу1Внеоборотные активы, всего, в т.ч.:513902474547113470332 1106381.1Основные средства334954048362156546272 0248311.2Незавершенное строительство16222222688963106 67340121.3Долгосрочные финансовые вложения162787023151726419-110 606-7-131.4Отложенные налоговые активы89510,13113250,152 373210,021.5Прочие внеоборотные активы4682615190615 0791012Оборотные активы, всего,181171226,06235682330,10545 11023622.1Запасы, всего, в т.ч.:2068792,972554453,2648 5651962.1.1сырье и материалы23450,0326360,03290110,032.1.2незавершенное производство1381621,981663182,1228 1561732.1.3готовая продукция55 7860,873 9700,9418 1842522.1.4товары отгруженные1 7970,021 5540,01-243-16-0,022.1.5расходы будущих периодов8 7870,1210 9650,142 177200,242.2Налог на добавленную стоимость54 5080,7821 1890,27-33 318-3,79-42.3Дебиторская задолженность142993820,57185225723,66422 31929,60482.4Краткосрочные финансовые вложения58 6950,8420 1980,25-38 497-4,38-42.5Денежные средства61 6880,88207 7112,65146 02370173Итого имущества6 950 7371007 827 957100877 22011100Приложение 3Расчет затрат по приобретению телескопического погрузчика MerloROTO 50.10 S за счет прибыли, тыс. руб.Наименование показателяСуммаСтоимость оборудования, тыс. руб.4200Налог на прибыль, %20Срок полной амортизации оборудования, лет5Норма амортизационных отчислений, %20Ежегодно на затраты будет относиться амортизация, тыс. руб.840Доход от использования оборудования в год, тыс. руб.1380Налогооблагаемая прибыль в год, тыс. руб.540Расчет для 1-го года:Налог на прибыль (20%)108Налог на имущество (2,2%)92,4Итого за 1 год200,4Расчет для 2-го года:Налог на прибыль (20%)108Налог на имущество (2,2%)73,92Итого за 2 год181,92Расчет для 3-го года:Налог на прибыль (20%)108Налог на имущество (2,2%)55,44Итого за 3 год163,44Расчет для 4-го года:Налог на прибыль (20%)108Налог на имущество (2,2%)36,96Итого за 4 год144,96Расчет для 5-го года:Налог на прибыль (20%)108Налог на имущество (2,2%)18,48Итого за 5 год126,48Всего за пять лет1017,6