Мировой рынок капитала: динамика, структура

Это обеспечит лоббирование интересов России в странах ЕС, как, например, это произошло во время строительства «Северного потока-2».В настоящее время правительство Российской Федерации работает над преодолением санкционного давления, но затраты на такую ​​политику находятся на достаточно высоком уровне. Положительным решением стало создание в Министерстве финансов Департамента контроля над внешними ограничениями - аналога американского Управления по контролю за иностранными активами (OFAC). Россия и Китай обсуждают создание трансграничной системы расчетов в национальных валютах для дедолларизации двусторонней торговли и снижения санкционных рисков. Со Швейцарией обсуждается возможность создания аналога системы SWIFT, в то время как Россия предлагает использовать собственную разработку - SPFS, но сегодня ее охват составляет всего около 400 участников.Кроме того, правительство осуществляет ряд мер, чтобы помочь компаниям, пострадавшим от санкций. Например, планируется закупить бронетехнику для российской гвардии на сумму 2 миллиарда рублей. (из резервного фонда) от компаний Уральского и Арзамасского машиностроительных заводов, входящих в группу компаний ГАЗ и Русские машины, включенные в санкционный список США. Также дотации 1,5 млрд руб. будут отправлены производители оборудования, работающего на природном газе, что дополнительно загрузит производственные мощности предприятий, попавших под санкции. Ранее Минпромторг предлагал предоставить преференции 11 предприятиям «Русские машины» для закупок на региональном и муниципальном уровнях.Таким образом, негативное влияние санкций на российскую экономику заключается не столько в их уровне, сколько в неопределенности параметров санкций, что выражается в значительных колебаниях на финансовых рынках, волатильности рубля, отказе иностранных инвесторов от сотрудничества с российскими компаниями. отток капитала из России и т. д. Поэтому усилия государства должны быть направлены в краткосрочной и среднесрочной перспективе на стабилизацию нынешнего уровня санкций для снижения неопределенности, а не на их полное снятие. Чтобы снизить риски иностранных компаний, целесообразно создать благоприятные условия для инвесторов, особенно в «несанкционированных» секторах, и повысить прозрачность структуры собственности.Целью санкций против России является не только изменение политического курса страны, но и реализация экономических интересов стран, инициирующих санкции, усиление политической поддержки истеблишмента их гражданами, а также демонстрация их позиция в отношении российской политики в отношении третьих стран.Таким образом, целесообразно сформулировать соображения и рекомендации относительно политики санкций в виде следующего набора тезисов.Во-первых, эмпирические исследования не дают однозначных оценок эффективности санкций с точки зрения достижения их целей. Успех от введения санкций достигается только в трети случаев. По оценкам, средний негативный эффект от санкций для страны-получателя составляет 5% ВВП, без учета их долгосрочного воздействия. Экономические санкции также приводят к росту неопределенности в экономической системе, что приводит к переориентации национальных экономик на внутренние рынки и, как следствие, снижению потенциала развития. Оценка негативного воздействия санкций на российскую экономику составляет примерно 1 процентный пункт. ВВП в год (это сколько Россия теряет с точки зрения экономического роста).Во-вторых, успешный опыт стран, которые в разное время подвергались санкциям, показал, что наиболее эффективной антисанитарной политикой является не введение симметричных мер и закрытие рынков товаров / услуг / капитала, а политика «агрессивной» открытости. рынков для сотрудничества, в том числе со странами, применяющими санкции, так называемая либерализация в ответ на санкции. Примерами этого являются политика либерализации Китая и активное участие в мировой экономической системе в отличие от торговых и политических санкций, введенных в 1989 году; Политика Южной Африки, а именно, способ противодействия торговым и политическим санкциям путем акцента на диверсификации товарной структуры экспорта, поиске новых рынков и источников поставок необходимых товаров. Противоположный яркий пример - антисанитарная тактика Ирана: отказ от доллара; построение тесных отношений со странами, включенными в список санкций SDN; адаптация механизма обхода санкций через «посредников» и целевые компании; взаиморасчеты с ограниченным кругом платежеспособных партнеров в национальной валюте покупателя; бартерные соглашения.В-третьих, основным негативным каналом воздействия санкций на российскую экономику является не столько уровень санкций, сколько сохранение неопределенности относительно будущих санкций. Основным последствием объявления и введения новых санкций является рост неопределенности, выражающийся в значительных колебаниях на финансовых рынках, волатильности рубля, отказе иностранных инвесторов сотрудничать с российскими компаниями, оттоке капитала из России и т. П. В связи с этим целесообразно направить усилия в краткосрочной и среднесрочной перспективе на стабилизацию нынешнего уровня санкций для уменьшения неопределенности, а не на их полное снятие.В-четвертых, для снижения рисков иностранных компаний целесообразно создать благоприятные условия для инвесторов, особенно в «несанкционированных» секторах, и повысить прозрачность структуры собственности. В среднесрочной перспективе представляется целесообразным выявить бенефициаров и тех, кто проигрывает от санкций на уровне отдельных компаний (корпораций), находящихся в юрисдикции США и ЕС. Бенефициары должны создавать дополнительные возможности на российском рынке, потеря которых может иметь решающее значение для их бизнеса. Уже можно работать с проигравшими в качестве лоббистов для ослабления режима санкций или в качестве лоббистов для стабилизации уровня санкционного давления.В-пятых, необходима помощь в распространении информации среди иностранных компаний, особенно европейских, о преимуществах, безопасности и прозрачных условиях для инвестиций в Россию, а также об ущербе, нанесенном субъектам ЕС и США антироссийскими санкциями. В целях смягчения негативных последствий существующих и рисков введения новых санкций наряду с развитием производственного сектора, человеческого капитала, науки, инноваций, укреплением национальных институтов, широкой диверсификацией торговых партнеров, предметов экспорта товаров увеличение доли внешнеэкономических расчетов в рублях и создание собственной финансовой инфраструктуры, предполагающей ее использование другими странами.ЗАКЛЮЧЕНИЕПосле проведенного исследования можно сказать, что цель работы достигнута. Сделаем следующие выводы.В современном глобальном мировом пространстве от интеграции государств в мировую финансовую систему в значительной степени зависит успешное решение ими собственных задач национального экономического роста, связанных с повышения социально-экономического развития, покрытием бюджетных дефицитов, выполнением долговых обязательств по внутренним и внешним займам тому подобное.РФ постепенно включается в процессы финансовой глобализации, адаптируясь к изменениям интеграционного характера. Сейчас срочно важными стоят задачи разработки эффективной национальной политики в сфере финансов и капиталообразования и достижения международного экономического взаимодействия РФ как равноправного участника глобального рынка.Отток капитала из России можно объяснить несколькими причинами: 1. Макроэкономической нестабильностью. Основной причиной является неблагоприятная политическая среда, неуверенность в будущем, отсутствие конкретных прогнозов в отношении прибыли, санкции.2. Неидеальной системой налогообложения, имеющей произвольный и конфискационный характер. Бизнесменам выгодней уклонятся от налогов, и выводить свои деньги за границу. 3. Низкой надежностью банковской системы. Недоверие к банковскому сектору и неуверенность в защите личных интересов являются одним из основополагающих факторов вывода личного капитала в банковские системы других стран. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ2015 Article Iv Consultation —Press Release; And Staff Report: https://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2015/cr15211.pdf.Here’s One Measure That Shows Sanctions on Russia are Working: https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-11-16/here-s- one-measure-that-shows-sanctions-on-russia-are-working.Гурвич Е. Т., Прилепский И. В. Влияние финансовых санкций на российскую экономику // Вопросы экономики. 2016. № 1. С. 5-35.WITS. World Bank: https://wits.worldbank.org/.Власти США оштрафовали ExxonMobil за сделки с «Роснефтью»: https://www.rbc.ru/business/20/07/2017/5970b7489a794756 bd239fb1.Иностранные инвесторы выводят деньги из российской не-движимости: https://www.vedomosti.ru/realty/artides/2017/ll/ 30/743757-inostrannie-investori-vivodyat-dengi-rossiiПродавцы электроники и бытовой техники предупредили о росте цен из-за падения рубля: https://ru.reuters.com/article/ businessNews/idRUKBN1HH2DH-ORUBS.Котировки российских металлургов рухнули после новых санкций США: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/ 04/09/760394-aktsii-metallurgovГосдепартамент США уточнил данные о санкциях против «Аэ-рофлота»: https://www.vedomosti.ru/politics/news/20l8/08/09/ 777778-sanktsii-aeroflota.Обработка и хранение персональных данных в РФ. Изменения с 1 сентября 20l5 г.: https://minsvyaz.ru/ru/personaldata/.Международные резервы Российской Федерации: http://www. cbr. ru/hd_base/mrrf/mrrf_7 d/.Статистика внешнего сектора. ЦБ РФ: http://www.cbr.ru/ statistics/? Prtid=svs.Итоги четырех лет продовольственного эмбарго: https://www. agroinvestor.ru/ analytics/ news/30210-itogi-chetyrekh-let- prodovolstvennogo-embargo.Пономарева Е., Магомедов Р. Влияние продуктовых санкций на цены в России в 2014-2016 гг.// Мониторинг экономической ситуации в России. 2017. Т. 5. № 43. С. 15-17.Федеральный закон от 04.06.2018 № 127-ФЗ «О мерах воздействия (противодействия) на недружественные действия Соединенных Штатов Америки и иных иностранных государств»: http:/ / publication.pravo.gov.ru/ Document/ View/ 00012 01806040032.Эксперты оценили потери западных стран от санкций в 60,2 млрд долл. https://www.rbc.ru/economics/06/07/2016/577ca 0ed9a7947b2d5029176.Германия подсчитала свои убытки от антироссийских санкций: http://nsn.fm/hots/germaniya-podschitala-svoi-ubytki-ot- antirossiyskikh-sankciy.html.В правительстве решили создать новую систему расчетов с КНР из-за санкций: https://www.rbc.ru/rbcfreenews/ 5bdfa2eb9a7947cccc348b7f?utm_source=application.Правительство выделит 2 млрд руб. на закупку бронетехники у структур Дерипаски: https://www.vedomosti.ru/business/news/ 2018/11/16/786654-pravitelstvo-videlit-2-mlrd-rublei-deripaski.Международные финансовые рынки и международные финансовые отношения [электронный ресурс] – http://pandia.ru/text/77/232/35480.php (дата последнего обращения 20.05.2020 г.). Функции международного финансового рынка [электронный ресурс] – http://knowledge.allbest.ru/international/3c0a65625a3bc79a5c43a88521216c37_0. html (дата последнего обращения 20.05.2020 г.). Воронина, А.М. Эволюция оффшорного бизнеса / А.М. Воро- нина // Финансы и кредит. – 2019. – № 13. – С. 42-47. Всемирный банк «Ввоз/вывоз капитала в РФ» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.worldbank.org. Официальная статистика ЦБ РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.cbr.ru. Статистика вывоза капитала из России [Электронный ресурс]. -Режим доступа: www.simpleeconomic.ru.